Cartas

CARTERA
RESILIENTE

359M€

GAV Dic’23¹
+22% sobre la
inversión total

+14.500 m²

Reformados, otros
+25.000m² en curso

109.336 m²

Superficie alquilable en
9 activos

ROTACIÓN
DE ACTIVOS

2 adquisiciones

c. 45M€ en oficinas en
Madrid², ambas fuera de
mercado

1 desinversión

Activo estabilizado,
venta completada 4T23

POTENCIAL DE
REVALORIZACIÓN
ADICIONAL

≈6,5%

Rentabilidad esperada sobre
coste total

+90%

Potencial de crecimiento
orgánico³

100%

LEED & BREEAM certificado
2025

DISCIPLINA
FINANCIERA

c.12,1M€

GRI anualizado
+33% 12-m LfL⁴

19,20%

LTV NETO

11,3€p.a.

EPRA NTA por acción⁶
+17% desde OPV

2,0%

Coste all-in⁵

LIDERAZGO
ESG

92%

LEED & BREEAM
certificado⁷

★★★★

GRESB (Global Real Estate
Sustainability Benchmark)

Gold

EPRA sBRP
Máxima calificación

100%

Financiación verde

Basado en la valoración externa independiente realizada por CBRE Valuation Advisory (RICS) a 31 de diciembre de 2023.
Un inmueble de oficinas adquirido en Madrid en el primer semestre de 2023 por un total de 29,75 millones de euros; firmado acuerdo de promesa de compra de un segundo inmueble de oficinas por un precio acordado de 15,3 millones de euros.
Potencial de crecimiento de las rentas de la cartera actual post-capex.
Ingresos por alquiler anualizados a diciembre de 2023, incluido Torrelaguna, excluido M39 (vendido).
Media ponderada; incluye diferencial, costes iniciales y cobertura, compensados por los ingresos generados con las inversiones a corto plazo.
De conformidad con las recomendaciones de buenas prácticas EPRA.
En términos de GAV. Incluye precertificación de Pradillo y renovación LEED en Torrelaguna en 2024.

Diciembre 2023

Resultados anuales: cartera valorada en 359M€ a 31 de diciembre

Edificio Botanic arrendado al 100%

Acuerdo corporativo para adquirir un nuevo activo con gran potencial en Madrid

Septiembre 2023

Árima renueva el oro en sostenibilidad: EPRA sBPR

Junio 2023

Cartera de Árima valorada en 402M€ a 30 de junio de 2023

Árima adquiere un edificio de oficinas en Madrid

Abril 2023

Lanzamiento del plan de compromiso con la comunidad

Octubre 2023

Firma del acuerdo de venta del activo María de Molina

Árima renueva en la evaluación GRESB 2023

Firma de un acuerdo de financiación con Abanca por 16 millones de euros

Agosto 2023

Árima obtiene certificaciones

Mayo 2023

Junta General de Accionistas

Enero 2023

Puesta en marcha del plan anual de CAPEX

Diciembre 2023

Resultados anuales: cartera valorada en 359M€ a 31 de diciembre Árima presenta los resultados del ejercicio 2023 con una valoración de la cartera de 359M€ (+22% sobre la inversión inicial). La valoración ha sido determinada por CBRE Valuation Advisory, de conformidad con los estándares de valoración RICS (Royal Institution of Chartered Surveyors).

Edificio Botanic arrendado al 100% MSD, multinacional biofarmacéutica líder a nivel mundial, selecciona Botanic como su nueva sede en España. La compañía ocupará los 9.902m² de superficie total del inmueble, garantizando unos ingresos anuales adicionales de 2,5 millones de euros. El acuerdo se ha formalizado para 7 años de obligado cumplimiento, con indexación anual del IPC, y derecho a 5 años de extensión adicional.

Acuerdo corporativo para adquirir un nuevo activo con gran potencial en Madrid Junto con la firma del arrendamiento de Botanic, Árima ha llegado a un acuerdo para adquirir la actual sede de MSD en España una vez quede vacía. Se trata de un edificio de oficinas exento, situado en una zona consolidada de Madrid, con un gran potencial de creación de valor. El precio de adquisición acordado asciende a 15,3 millones de euros.

Octubre 2023

Firma del acuerdo de venta del activo María de Molina Se formaliza la venta en octubre de 2023 por un precio de 30,4 millones de euros, en línea con la valoración de junio de 2023, tras el contrato de arras firmado en julio del mismo año 3. El activo había experimentado un incremento medio del 66% de aumento en las rentas de los nuevos alquileres y renegociaciones 4 y presentaba una ocupación del 100%.

Árima renueva en la evaluación GRESB 2023 El grupo mantiene el liderazgo ESG. El índice de referencia nos sitúa a la cabeza del sector otorgándonos 4 estrellas y 86 puntos. Este reconocimiento confirma la exitosa incorporación de las últimas exigencias de GRESB en nuestra estrategia de sostenibilidad.

Firma de un acuerdo de financiación con Abanca por 16 millones de euros El acuerdo de financiación con Abanca, por un importe de 16 millones de euros, tendrá una duración de 5 años y un apalancamiento de aproximadamente el 50% loan-to-value (LTV) para financiar el inmueble Torrelaguna.

Septiembre 2023

Árima renueva el oro en sostenibilidad: EPRA sBPR La Compañía obtiene una vez más el máximo galardón de la prestigiosa institución EPRA (European Public Real Estate Association) alcanzando la calificación ORO como reconocimiento a los importantes avances en sostenibilidad durante el año, reflejados en el Informe Anual 2022.

Agosto 2023

Árima obtiene certificaciones Los prestigiosos sistemas de certificación de edificios sostenibles han acreditado el cumplimiento de los más altos estándares de sostenibilidad para 7 de los 8 edificios en explotación del Grupo, representado el 89% de su valor.

Junio 2023

Cartera de Árima valorada en 402M€ a 30 de junio de 2023 Los activos del Grupo experimentaron una revalorización del 25% sobre la inversión total. La valoración de la cartera fue determinada por CBRE Valuation Advisory siguiendo los estándares profesionales de valoración RICS (Royal Instituition of Chartered Surveyors).

Árima adquiere un edificio de oficinas en Madrid El inmueble Torrelaguna, alquilado al 100%, está situado en Madrid centro y cuenta con 11.174 m² de superficie bruta alquilable y 303 plazas de aparcamiento. El precio de compra ha ascendido a 29,8 millones de euros, lo que representa un valor de capital de 2.663 €/m² o 1.919 €/m² ajustado por plazas de aparcamiento.

Mayo 2023

Junta General de Accionistas La Junta General de Accionistas de Árima, celebrada el 23 de mayo de 2023, aprobó todos los acuerdos comprendidos en el Orden del día, habiéndose puesto a disposición previa de los accionistas toda la documentación relativa a la celebración de la Junta.

Abril 2023

Lanzamiento del plan de compromiso con la comunidad Árima lanza el Plan de Compromiso anual, que a lo largo del ejercicio ha realizado donaciones corporativas por valor de 67.500 euros a distintas fundaciones que realizan una importante labor para la sociedad.

Enero 2023

Puesta en marcha del plan anual de CAPEX Comienzan los trabajos anuales de reforma de la cartera, que abarcan los edificios de Dune y Pradillo, así como los últimos acabados de Cadenza.

Evolución de la Acción¹

Datos reexpresados para representación gráfica (base 10 a 01/01/2023)

Margen Izquierdo:
- Árima
- Empresas comparables¹
- Ibex Small Caps
- EPRA EMA
Margen derecho:
- Volumen medio diario

La Compañía

PRIORIDADES DE ÁRIMA

ENFOQUE DE ÁRIMA

Operaciones diferenciales

Equipo altamente experimentado con un profundo conocimiento
del mercado, visión a largo plazo y creación de valor

El mejor edificio en el área
de influencia de la propiedad

Activos únicos, diseñados pensando en las personas

Respetuoso con el medioambiente

Reposicionamiento bajo en carbono, circularidad
y reciclaje disciplinado

Solidez financiera

Apalancamiento conservador para mejorar, no regir,
retornos y permitir el crecimiento futuro

El éxito de Árima radica en su equipo directivo, profesionales con una dilatada experiencia y un profundo conocimiento del mercado inmobiliario que trabajan para alcanzar los objetivos de la Compañía y repetir las historias de éxito y superación de proyectos anteriores.

Los miembros del equipo directivo acumulan de media de más de dos décadas en el sector y varios años trabajando juntos. Esta larga trayectoria les dota de la capacidad demostrada para identificar oportunidades con gran potencial y crear experiencias únicas en los espacios de trabajo que inspiren y fomenten el sentido de pertenencia de inquilinos asegurando el mejor rendimiento para el inversor. El fin último es crear valor para los accionistas, ofrecer los mejores espacios de calidad para los usuarios y velar por la construcción de un entorno sostenible y tecnológicamente avanzado.

El Grupo Árima está formado por tres compañías a cierre del año 2023

Árima Investments Compañía incorporada al Grupo en 2021 con la adquisición de los números 56 y 58 de la calle Pradillo, operación estratégica de gran relevancia tras la compra en 2020 de Pradillo 54.

Árima I+D+i Es la Compañía que agrupa todas aquellas iniciativas relacionadas con la innovación y el desarrollo sostenible del Grupo.

Árima Real Estate SOCIMI Esta Compañía es la matriz del Grupo, ostentando el 100% de la participación de sus dos filiales. En ella, se desarrolla la mayor parte de la actividad patrimonial, así como las obras de reforma de los edificios Dune y Cadenza (obras completadas durante 2023) y la gestión de los activos en explotación.

La estructura de capital actual de Árima se compone de fondos propios y deuda.

Ubicación y perfil del inversor

España
Europa
Canadá

Reino Unido
EEUU
Otros

Especialista en inmobiliario
Gestión de Patrimonio Privado
Fondos Long-only
Equipo directivo

Perfil de vencimiento de la deuda viva a 31/12/2023

Cartera de activos

El equipo de Árima trabaja con un objetivo de creación de valor a partir de proyectos transformadores y sostenibles. Para ello, se analizan e identifican los activos adecuados en zonas con potencial, y se trabaja para transformarlos, con excelentes certificaciones ambientales y una huella de carbono significativamente menor. La amplia experiencia del equipo en el sector inmobiliario posiciona a Árima como un referente para inquilinos y accionistas.

9 activos

8 edificios de oficinas, 1 nave logística

359,2 M€

Valor bruto de los activos

109.336 m²

De superficie bruta alquilable total

+10.500 m²

De nuevos arrendamientos

1

Habana

2

Pradillo

3

Ramírez de Arellano

4

Torrelaguna

5

Botanic

6

Cristalia

7

Cadenza

8

Dune

9

Nuevo Activo

10

Guadalix

CBD
Centro Ciudad (interior M30)
A2/M30
Campo de las Naciones
Las Tablas - Manoteras

Anterior - Siguiente

SECTOR
Oficinas
UBICACIÓN
Madrid CBD
SBA
4.356 m²
PLAZAS DE PARKING
65 (+25 eléctricas)

DESCRIPCIÓN

Edificio de oficinas exento de clase A, situado en el distrito de negocios de Madrid (CBD). El edificio cuenta con un total de 4.356 m² de SBA de oficinas luminosas y flexibles distribuidas en cinco plantas. Dispone de plantas de unos 1.000 m², una amplia terraza en la azotea y 65 plazas de aparcamiento subterráneo, de las cuales más del 25% disponen de instalaciones de carga para vehículos eléctricos. La propiedad goza de una excelente visibilidad y posee un gran potencial como oficina corporativa insignia. Las obras de reforma comenzaron en el segundo semestre de 2020 y concluyeron en 2022. Los trabajos han incluido la redistribución de la planta, la nueva entrada al edificio, nuevas instalaciones y fachada. El proyecto de reforma ha sido diseñado por los arquitectos Fenwick Iribarren con las más altas exigencias en cuestión de calidad y enfocado en la sostenibilidad. Habana ha obtenido la certificación de eficiencia energética grado A y las certificaciones LEED Oro, WELL Platino y WELL Health & Safety. El activo se alquiló en su totalidad a un único inquilino de primera categoría que ocupa el edificio desde finales de 2022.

UBICACIÓN

El edificio se encuentra situado en la zona norte del CBD de Madrid, con gran visibilidad desde Paseo de la Habana y acceso inmediato al Paseo de la Castellana. Cuenta con excelentes conexiones de transporte: las estaciones de metro de Cuzco y Pío XII están a escasa distancia y proporcionan una rápida conexión con el aeropuerto de Madrid-Barajas. Se accede fácilmente a la M30 a través de Alberto Alcocer. La propiedad se beneficia de una amplia selección de servicios locales a su alcance, incluyendo restaurantes, escuelas, tiendas y hospitales.

Anterior - Siguiente

SECTOR
Oficinas
UBICACIÓN
Madrid Centro
SBA
12.760 m²
PLAZAS DE PARKING
283 (+10% eléctricas)

DESCRIPCIÓN

El activo fue adquirido a múltiples propietarios durante 2020 y 2021 en varias transacciones complejas fuera de mercado. Esto ha permitido generar un proyecto más institucional en uno de los barrios con mayor proyección, muy cerca del CBD de Madrid. Las adquisiciones comprendían un total de 10.225 m² de SBA, pero gracias a la agrupación de parcelas se ha logrado ampliar la superficie edificable hasta unos 12.760 m². De igual manera, tras la agrupación de parcelas se ha ampliado el aparcamiento hasta las 283 plazas. Gracias a la negociación de la rescisión anticipada del contrato de arrendamiento de Pradillo 58, se ha podido completar la demolición de los tres activos durante 2023. Ya se ha seleccionado a una compañía constructora y al prestigioso estudio b720 para el diseño arquitectónico. Se espera que las obras de rehabilitación finalicen en 2025.

UBICACIÓN

Situado en la zona norte del centro de Madrid, muy cerca del CBD. La zona alberga sedes de empresas tecnológicas y está experimentando una rápida transformación con nuevos planes residenciales de alta gama en desarrollo. Las estaciones de metro de Alfonso XIII y Concha Espina están situadas a poca distancia del edificio, proporcionando una rápida conexión con el aeropuerto de Madrid-Barajas y un fácil acceso a la carretera de circunvalación M30. El edificio se beneficia de una amplia selección de servicios locales a poca distancia, incluyendo restaurantes, escuelas, tiendas y hospitales.

Anterior - Siguiente

SECTOR
Oficinas
UBICACIÓN
Madrid Centro
SBA
7.108 m²
PLAZAS DE PARKING
110 (9% eléctricas)

DESCRIPCIÓN

Edificio de oficinas de primera categoría diseñado por el arquitecto Rafael de la Hoz en 2008. El inmueble consta de seis plantas con un total de 7.108 m², más una planta sótano con 110 plazas de aparcamiento. La propiedad se beneficia de un vestíbulo de doble altura y plantas de más de 1.000 m² altamente eficientes y sin columnas, que gozan además de excelentes niveles de luz natural en el 85% del espacio gracias a un gran patio interior. Dispone de fachada muro cortina y una altura libre de 2,8 m. El activo está arrendado en su totalidad a uno de los mayores grupos hospitalarios en España.

UBICACIÓN

Situado en el consolidado submercado de oficinas de Avenida de América-Torrelaguna, Madrid, cerca del cruce de la autopista A2 con la circunvalación M30. El edificio está estratégicamente ubicado junto a las sedes españolas de AXA y BNP Paribas. El corredor de la A2 destaca por su proximidad al CBD, a la M30 y al aeropuerto de Madrid-Barajas. Las estaciones de metro Arturo Soria y Avenida de la Paz y el centro comercial Arturo Soria Plaza se encuentran a poca distancia caminando.

Anterior - Siguiente

SECTOR
Oficinas
UBICACIÓN
Madrid Centro
SBA
11.174 m²
PLAZAS DE PARKING
303 (≈3% eléctricas)

DESCRIPCIÓN

Edificio de oficinas exento situado en un submercado consolidado de Madrid. El edificio fue rehabilitado en 2008 y ofrece las cualidades de un gran edificio, con amplias plantas y una buena altura de suelo a techo para crear un activo de clase A. El inmueble consta de cinco plantas sobre rasante con excelente luz natural y un luminoso semisótano que proporcionan 11.174 m², más dos plantas sótano que albergan 303 plazas de aparcamiento. La propiedad se beneficia de una muy buena visibilidad para la señalización corporativa. El edificio está completamente arrendado a un conocido organismo internacional.

UBICACIÓN

Situado en el consolidado submercado de oficinas de Avenida de América-Torrelaguna, Madrid, cerca del cruce de la autopista A2 con la circunvalación M30. El edificio está estratégicamente ubicado junto a las sedes españolas de AXA y BNP Paribas. El corredor de la A2 destaca por su proximidad al CBD, a la M30 y al aeropuerto de Madrid-Barajas. Las estaciones de metro Arturo Soria y Avenida de la Paz y el centro comercial Arturo Soria Plaza se encuentran a poca distancia caminando.

Anterior - Siguiente

SECTOR
Oficinas
UBICACIÓN
A2/M30 Madrid
SBA
9.902 m²
PLAZAS DE PARKING
223 (+15% eléctricas)

DESCRIPCIÓN

Edificio de oficinas prime, muy visible desde la autopista A2 de Madrid, con 9.902 m² de SBA y 224 plazas de aparcamiento. Este edificio de nueve plantas cuenta con una excelente altura de suelo a techo (2,8 m) y luz natural en más del 90% de los puestos de trabajo. Además, Botanic dispone de tres invernaderos, espacio para gimnasio y restaurante, y espectaculares zonas exteriores ajardinadas. Las obras de reforma comenzaron en el segundo semestre de 2020 siguiendo el proyecto de reforma diseñado por Estudio Álvarez-Sala y se completaron en el segundo semestre de 2022. Cuenta con una fachada muro cortina con aislamiento acústico y protección solar e instalaciones de última generación. A finales de 2023 se firmó el alquiler del 100% del activo a una multinacional biofarmacéutica líder a nivel mundial que seleccionó Botanic como su nueva sede en España.

UBICACIÓN

Próximo al centro de Madrid y con fácil acceso al aeropuerto, el edificio se encuentra en el consolidado submercado M30-A2. Destaca por su ubicación estratégica y su proximidad al CBD, la autopista M30 y el aeropuerto de Madrid-Barajas. El edificio dispone de conexiones de transporte público y de servicios locales en las inmediaciones, incluyendo un centro comercial. Entre los inquilinos a destacar en los alrededores se encuentra la sede central del Banco Santander.

Anterior - Siguiente

SECTOR
Oficinas
UBICACIÓN
Campo de las Naciones
SBA
10.936 m²
PLAZAS DE PARKING
202 (15% eléctricas)

DESCRIPCIÓN

Edificio independiente de oficinas clase A, altamente eficiente y con certificación LEED Gold, situado en el consolidado Parque Empresarial Cristalia, dentro del submercado de Campo de las Naciones. El edificio, de seis plantas, dispone de 10.936 m² de oficinas modernas, con una superficie libre de columnas de más de 1.800 m². Cada planta es divisible en tres módulos y con una luminosidad extraordinaria gracias a su fachada totalmente acristalada. El edificio cuenta con 202 plazas de aparcamiento y está alquilado a varias empresas que operan en los sectores de servicios financieros, distribución y tecnología.

UBICACIÓN

Se sitúa en la zona de Campo de las Naciones, considerada históricamente como el mercado de oficinas más consolidado y atractivo de Madrid, estratégicamente situado entre el aeropuerto y el CBD. La parada de metro de San Lorenzo se localiza a pocos minutos caminando. El complejo se beneficia de muy buen acceso a las siguientes autopistas principales: M40, M11, A1, A2 y R2, con excelente visibilidad para la señalización corporativa.

Anterior - Siguiente

SECTOR
Oficinas
UBICACIÓN
Campo de las Naciones
SBA
14.565 m²
PLAZAS DE PARKING
215 (≈10% eléctricas)

DESCRIPCIÓN

Diseñado originalmente como centro de procesamiento de datos, este edificio de oficinas ofrece los beneficios de plantas muy amplias (aproximadamente 2.800 m²) con una excelente altura de suelo a techo para crear un activo de clase A. El inmueble consta de cinco alturas sobre rasante que proporcionan aproximadamente 14.565 m², más dos plantas de sótano que albergan 215 plazas de aparcamiento. La propiedad se beneficia de una excelente visibilidad para la señalización corporativa.

Las obras de reforma comenzaron en el segundo trimestre de 2020 siguiendo el proyecto diseñado por Estudio Lamela y han finalizado a principios de 2023. Los trabajos han incluido una nueva fachada de muro cortina en tres elevaciones, un nuevo vestíbulo y un atrio en el centro de la planta. Estas intervenciones han supuesto un aumento neto de la SBA del edificio y una mejora significativa de la luz natural.

UBICACIÓN

Se sitúa en la zona de Campo de las Naciones, considerada históricamente como el mercado de oficinas más consolidado y atractivo de Madrid, estratégicamente situado entre el aeropuerto y el CBD. La parada de metro de San Lorenzo se localiza a pocos minutos caminando. El complejo se beneficia de muy buen acceso a las siguientes autopistas principales: M40, M11, A1, A2 y R2, con excelente visibilidad para la señalización corporativa.

Anterior - Siguiente

SECTOR
Oficinas
UBICACIÓN
Las Tablas / Manoteras
SBA
12.842 m²
PLAZAS DE PARKING
241 (≈10% eléctricas)

DESCRIPCIÓN

Basado en una propuesta de diseño elaborada por el reconocido arquitecto español Carlos Rubio, este edificio de oficinas exento constará de seis plantas sobre rasante, con un total aproximado de 12.850 m², y dos plantas de sótano con 241 plazas de aparcamiento. El diseño ofrece las cualidades intrínsecas de un espacio de clase A, incluyendo amplias y luminosas superficies sin columnas, flexibles para hacer divisiones de espacio (aproximadamente 2.000 m²) y buena altura de suelo a techo. La reforma incluirá unas estupendas zonas comunes, incorporando una gran terraza en la azotea y amplias zonas ajardinadas en la planta baja.

UBICACIÓN

Excelente ubicación en la zona de Manoteras, la extensión norte del CBD de Madrid, muy bien comunicada con el resto de la ciudad. Gracias a su proximidad al Paseo de la Castellana y situación estratégica cerca del aeropuerto de Madrid-Barajas, cuenta con buenas conexiones tanto por transporte público como privado (A1, M11, M30 y M40). El edificio se encuentra a escasos metros de la parada de metro "Virgen del Cortijo" y de la estación de Cercanías "Fuente de la Mora". La zona se beneficia de una amplia oferta de servicios, y es sede de varias entidades públicas, además de conocidas empresas tecnológicas e industriales.

Anterior - Siguiente

SECTOR
Oficinas
UBICACIÓN
A2/M30 Madrid
SBA
11.600 m²
PLAZAS DE PARKING
167 (≈10% eléctricas)

DESCRIPCIÓN

Nuevo activo de oficinas garantizado mediante un acuerdo de promesa de compra; adquisición prevista en 2025.

Anterior - Siguiente

SECTOR
Logístico
UBICACIÓN
Madrid 2º Anillo
SBA
25.694 m²
Muelles de carga
29

DESCRIPCIÓN

Esta nave logística de frío cuenta con acceso directo desde la autopista A-1 al norte de Madrid, hacia donde está orientada la fachada. Las instalaciones fueron construidas por Gazeley como proyecto llave en mano para el actual arrendatario Eroski, que hace uso de ella como centro estratégico de distribución de productos frescos.

Dentro de la parcela de 35.000 m², la nave logística tiene una extensión de cerca de 25.700 m² y, aunque la mayoría están dedicados a zonas de almacenamiento de frío y congelado (incluyendo un sótano con cámara de frío), tiene un espacio de oficinas de cerca de 1.000 m². Adicionalmente, cuenta con 29 muelles de carga y una altura libre de 9,5 m así como aproximadamente 100 plazas de aparcamiento para el uso de los empleados.

UBICACIÓN

La nave está ubicada en el kilómetro 32 de la autopista A-1 que conduce hacia el País Vasco y Francia. Está situada a unos 30 minutos del centro de Madrid, a 11 km del cruce de la A-1 con la autopista M-50, facilitando las conexiones con otras carreteras nacionales. Comparte esta ubicación con empresas como Schaeffler, Deco Pharma, Omega, Iberdrola y Mitsubishi. Existen varias combinaciones de transporte público que permiten llegar al centro logístico tanto desde Madrid como desde otras poblaciones cercanas.

Una importante labor del equipo de Árima es sacarle el máximo partido a la cartera existente.
Durante 2023 hemos materializado esta gestión a través de dos grandes bloques:

1. Implementación de mejoras.

En 2023 hemos realizado un análisis de los sistemas de climatización de Cristalia para buscar mejorar su eficiencia. Se han sustituido el 66% de los motores de las UTAS de Cristalia por motores inteligentes Turntide de Future Motors.

Estos nuevos motores inteligentes reducen la energía consumida y, por tanto, la huella de carbono del activo y ofrecen un retorno de la inversión vía ahorro en consumos.

2. Rotación de activos.

Manteniendo nuestra prudencia y disciplina inversora, se han completado en 2023 los siguientes movimientos que aportan valor añadido a la cartera y a la Compañía:

La venta del activo María de Molina
La compra de Torrelaguna
La firma de un acuerdo de promesa de compra firmado para la adquisición de otro inmueble de oficinas en Madrid.

359 M€ GAV Diciembre 2023¹

+22% vs. inversión total² desde la salida a bolsa

A finales del ejercicio 2023, el valor de los activos de Árima se ha situado en 359 millones de euros, experimentado un crecimiento del +22% sobre la inversión total². En términos comparables (12 meses LfL) la valoración ha descendido un 5,8% durante el año debido, fundamentalmente, a la expansión de yields producida en el mercado y asociada al incremento de los tipos de interés. No obstante, el valor de la cartera se mantiene considerablemente resiliente gracias a la calidad del porfolio.

Basado en la valoración externa independiente llevada a cabo por CBRE Valuation Advisory (RICS) a 31 de diciembre de 2023.
La inversión total incluye el precio de adquisición más el capex invertido a la fecha de valoración.

	Tipo de activo
Oficinas		Logístico	Total
Activos	8	1	9
SBA (m²)	76.233	25.694	101.927
Plazas aparcamiento (uds.)	1.281	0	1.281
Precio neto de compra (M€)	212,5	16,4	228,9
Precio de adquisición (€/m²)	2.864	638	n. a.
Valor de mercado (M€)	345	35	380
LTV Bruto	31,9%	34,1%	32,1%

Ejercicio 2023

El PIB español creció un 2,5% en 2023, volviendo a los niveles pre-pandemia. Entre los sectores clave que han impulsado esta mejora se encuentra el turístico, que atrajo a unos 85 millones de visitantes durante el año. El desempleo también mostro signos positivos, con una tasa del 11,76% a finales de año con unos 20,25 millones de personas registradas como demandantes de empleo.

A lo largo de 2023, la política de subida de tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE) tuvo sus efectos deseados sobre la inflación en España. En diciembre de 2023, el IPC había caído al 3,4%, uno de los más bajos de la Unión Europea (UE) y 200 puntos básicos por debajo de la media comunitaria. Desde octubre, el BCE ha mantenido los tipos estables con la perspectiva de una reducción si el crecimiento de los precios se mantiene limitado. Sin embargo, los tipos de interés más altos han impactado significativamente en los volúmenes y valores de las transacciones inmobiliarias.

Contrataciones Madrid y Barcelona

Contrataciones Madrid
Contrataciones Barcelona
Nº de Operaciones Madrid + Barcelona

Fuente: JLL

El Grupo Árima cuenta con un importante potencial de crecimiento gracias a las características de su cartera actual. Incluso al aplicar una visión interna conservadora de los niveles de alquiler –proyecciones de alquiler basados en la media de los últimos 15 años en los submercados pertinentes, ajustadas por la calidad– la rentabilidad de la cartera tras las reformas en curso se sitúa entre el 6,4% y el 6,9%.

Cartera actual - evolución prevista de los ingresos brutos por alquiler
(en base a rentas de mercado actuales)

Fuente: CBRE a 3T 2023.
Rendimiento bruto pasante definido como rentas brutas pasantes sobre el precio total de adquisición de la cartera.
Rentabilidad sobre coste definida como GRI post-capex dividido por la inversión total (precio de adquisición más capex previsto).
Rentas brutas anualizadas.
Aumento previsto por las reformas en curso, una vez finalizas.
Ingresos brutos por alquiler previstos después de realizar el potencial de reversión y de crecimiento de rentas ligadas a una mayor calidad tras la finalización de las reformas.

Principales métricas
de la cuenta de resultados a 31/12/2023

8.636 miles € Ingresos brutos por alquiler-GRI¹ 6.237 miles € a 31/12/2022

6.928 miles € Ingresos netos por alquiler-NRI 5.551 miles € a 31/12/2022

263 miles € Resultado de explotación recurrente-EBIT (628) miles € a 31/12/2022

(26.548) miles € Variación del valor razonable de los activos 12.992 miles € a 31/12/2022

(1,2) € Beneficio por acción 0,4 € a 31/12/2022

Principales métricas
del BALANCE a 31/12/2023

359.200 miles € Valor bruto de activos-GAV 379.700 miles € a 31/12/2022

69.388 miles € Deuda neta 48.640 miles € a 31/12/2022

19,2% LTV Bruto 12,8% a 31/12/2022

73 M€ Liquidez² 93 M€ a 31/12/2022

Recurrentes.
Incluye efectivo y equivalentes de efectivo, inversiones a corto plazo y líneas de financiación no dispuestas al final del periodo.

Para aportar mayor transparencia y comparabilidad, Árima Real Estate pertenece a la European Public Real Estate Association (EPRA) desde su creación, y ha adoptado sus recomendaciones sobre las mejores prácticas (BPR por sus siglas en ingles). El cuadro siguiente detalla las medidas clave de rendimiento según EPRA:

Deﬁnición EPRA		Miles de euros (salvo que se especifique) 2023
Resultado ajustado EPRA	Resultado operativo ajustado.	(2.028)
Resultado EPRA	Resultado operativo.	(5.196)
EPRA Net Reinstatement Value (EPRA NRV)	Asume que las compañías nunca venden los activos y tiene como objetivo representar el valor necesario para reconstruir la compañía.	292.370
EPRA Net Tangible Assets (EPRA NTA)	Asume que las compañías compran y venden activos, cristalizando así ciertos niveles de impuesto diferido inevitables.	292.146
EPRA Net Disposal Value (EPRA NDV)	Representa el valor de los accionistas bajo un escenario de venta, donde el impuesto diferido, los instrumentos ﬁnancieros y algunos otros ajustes son calculados en un escenario de máximos, netos de cualquier impuesto resultante.	293.666
EPRA Net Initial Yield (NIY)	Rentabilidad anual (%) de los ﬂujos por arrendamientos a recibir (excluyendo gastos operativos no recuperables) con respecto al valor de mercado¹ de la cartera de activos inmobiliarios (incluyendo los costes estimados de transacción).	3,2%
EPRA "Topped-up" NIY	EPRA NIY ajustado por asumir rentas sin ningún tipo de boniﬁcación o descuento (rentas de alquiler con períodos de carencia, rentas de alquiler con descuentos iniciales, etc.).	3,9%
EPRA Tasa de disponibilidad	Porcentaje que reﬂeja el valor estimado de las rentas asociadas a superﬁcies no ocupadas con respecto al valor estimado total de las rentas (sobre toda la cartera de activos).	22%

Valor de mercado determinado por CBRE Valuation Advisory (RICS) a 31 de diciembre de 2023.

Compromiso Medioambiental, Social y de Gobierno Corporativo

El presente informe se rige por las mejores prácticas en materia de sostenibilidad de la European Public Real Estate Association (EPRA sBPR), que a su vez se apoya en los estándares de Global Reporting Initiative (GRI).

Siguiendo estas recomendaciones, se tiene en cuenta el modelo de negocio, la estrategia y principales riesgos corporativos, los temas relevantes del sector y los intereses de nuestros grupos relevantes, así como el impacto de la actividad de Árima en la sociedad y el entorno regulatorio.

MEDIOAMBIENTALES

Descarbonización
Eficiencia en consumos
Gestión de residuos
Movilidad sostenible
Paisajismo responsable
Rehabilitaciones sostenibles

SOCIALES

Bienestar, seguridad y salud
Formación y desarrollo
Inclusión y diversidad
Relaciones de confianza
Impacto en la sociedad local

GOBIERNO CORPORATIVO

Control sobre información reportada
Cumplimiento normativo
Estándares y recomendaciones
Estrategia y objetivos
Gestión de riesgos

ECONÓMICOS

Alineamiento con inversores
Creación de valor
Inversiones disciplinadas
Nivel de endeudamiento
Opinión de analistas

Objetivos 2020-2023

Incorporar cláusulas medioambientales en el 85% de los contratos firmados por Árima con inquilinos en 2023.

Realizar una evaluación de aspectos ESG al 50% del primer eslabón de los proveedores de la Compañía en 2023.

Mantener una puntuación media de satisfacción de empleados por encima del 80%.

Continuar ofreciendo formación al 75% de la plantilla.

Contar con Plan de compromiso con la comunidad en el 50% de los edificios.

Mantener una alta calificación en la evaluación de GRESB.

> 80% de la cartera 2020 con certificación LEED/BREEAM en 2023.

75% de la cartera 2020 con puntos de recarga para coches eléctricos en 2023.

Conseguir que el 100% de los proyectos de reposicionamiento obtenga como mínimo la certificación WELL GOLD en 2023.

100% de la cartera actual con suministro eléctrico con Garantía de Origen renovable para las zonas comunes en 2023.

Implantación de sistemas digitales para el control de la eficiencia en el 80% de la cartera 2020 en 2023.

Obtener el 95% de la cobertura de los datos de energía y agua consumida en los edificios para el año 2023.

Alcanzar la Calificación Energética A para todos los edificios de nueva construcción en 2023. En 2023 no se han finalizado las obras de los edificios de nueva construcción.

Objetivo 2020
Evaluación 2023

Durante 2023 hemos profundizado en la Gestion de Riesgos. Árima ha definido un Sistema de evaluación que le permite valorar los riesgos físicos y de transición a los que está expuesta su cartera. De esta manera podemos enfocar todas las iniciativas medioambientales en un marco objetivo, que nos permite ser consecuentes de cara a mitigar los riesgos identificados.

Una vez identificados los riesgos que puedan afectar a la cartera, estos son evaluados desde una doble perspectiva de probabilidad de ocurrencia e impacto, y son representados gráficamente en un Mapa de Riesgos.

Degradación Ambiental
Inundaciones
Sequías
Olas de calor

Disminución de la demanda
No adaptación a la normativa
Obsolescencia programada
Mala comunicación

GRUPOS RELEVANTES DE ÁRIMA

INTERNOS

EXTERNOS

Inversores y accionístas

Árima mantiene un dialogo abierto y constructivo con accionistas, analistas y toda la comunidad inversora. Nos comprometemos a ofrecer información transparente y a explicar y actualizar nuestra clara propuesta de inversión de forma periódica, y favorecemos las interacciones con cualquier participante del mercado.

+120 Reuniones durante el año

75% Accionistas que se reunieron con Árima al menos una vez durante 2023

GRUPOS RELEVANTES DE ÁRIMA

INTERNOS

EXTERNOS

Empleados: equipo Árima

En Árima estamos convencidos de que la clave del éxito de cualquier proyecto son las personas. Esta máxima la vemos cada día en nuestra sede, donde nuestro equipo de 13 personas demuestra la importancia de su buen saber hacer, su implicación y su integridad. Árima se apoya en las cuatro áreas de su Plan de Compromiso con Empleados para fomentar las mejores prácticas, y asegurar el mejor bienestar de nuestro equipo y su desarrollo profesional.

GRUPOS RELEVANTES DE ÁRIMA

INTERNOS

EXTERNOS

Proveedores y contratistas

Árima no podría llevar a cabo sus actuaciones del día a día sin la colaboración de sus proveedores y contratistas. Nos apoyamos en la experiencia de los mejores especialistas, confiando plenamente en su profesionalidad, para llevar a cabo nuestros proyectos con éxito. Para asegurarnos de que solo trabajamos con los mejores, Árima ha desarrollado un procedimiento de selección y comunicación que permite crear las relaciones de confianza que favorecen un entorno de trabajo idóneo.

GRUPOS RELEVANTES DE ÁRIMA

INTERNOS

EXTERNOS

Inquilinos

Los inquilinos que hacen uso de nuestros activos en el día a día son uno de los grupos más relevantes para la Compañía, ya que son una parte fundamental de nuestro negocio. Desde Árima nos preocupamos en especial por el bienestar y por la seguridad y salud de nuestros inquilinos, asegurándonos de que cubrimos sus necesidades y ofrecemos los mejores espacios de trabajo que fomenten la productividad.

Resultados de la encuesta de satisfacción en 2023

100%¹ Otorgan puntuación de notable/sobresaliente

Iluminación y Conectividad Lo más valorado en el lugar de trabajo

Calculo Net Promoter Score = % puntuaciones 9 y 10 – % puntuaciones 6 o menos = 22% (vs. 7% en 2022).

GRUPOS RELEVANTES DE ÁRIMA

INTERNOS

EXTERNOS

Comunidad local

En Árima prestamos especial atención al impacto que nuestra actividad genera en el entorno y las personas que conviven en él. Trabajamos para crear activos de calidad con la capacidad de transformar el espacio en el que se encuentran, favoreciendo a la comunidad local además de a nuestros inquilinos. Para ello, hemos dado continuidad a nuestro Programa de Compromiso con la comunidad en sus dos vertientes:

Programa de compromiso con la comunidad a nivel cartera

100% Oficinas alquiladas con programas de compromiso

100% Logístico con programa de compromiso

Programa corporativo de compromiso con la comunidad

Mediante el que contribuimos con diferentes iniciativas a través de tres áreas de actuación:

Asistencia y salud
Educación y deporte
Patrimonio, cultura y medioambiente

La Junta General de Accionistas es el órgano de más alto nivel para la toma de decisiones de la Compañía. Entre sus competencias se encuentran el nombramiento de consejeros, la aprobación de la política de remuneraciones y la distribución de dividendos, quedando todo ello recogido en el Reglamento de la Junta General de Accionistas.

Árima mantiene su compromiso con los más altos estándares y recomendaciones de buen gobierno. En este sentido, la Compañía evalúa de forma anual el grado de cumplimiento de las recomendaciones desarrolladas en el Código de Buen Gobierno para las sociedades cotizadas emitido por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), de forma que se garantice tanto el buen funcionamiento como la transparencia de los órganos de gobierno.

Cumplimiento de recomendaciones

Cumple
En proceso

Debajo del paraguas de la Junta de Accionistas, el Consejo de Administracion tiene encomendada la dirección y supervisión de las actividades de la Compañía y es responsable de establecer la estrategia y objetivos de la Compañía, así como de determinar las políticas que regirán estas actividades. Árima cuenta con una mayoría de Consejeros independientes que suman años de experiencia y competencias en el sector inmobiliario, internacional, financiero y legal.

4 Reuniones del Consejo en 2023

97% De asistencia a las reuniones del Consejo

Comisiones del Consejo

Comisión de Auditoría y Control

La Comisión de Auditoría y Control tiene como función principal apoyar al Consejo de Administracion. Entre sus cometidos se encuentran la supervisión, mediante la revisión periódica del proceso de elaboración de la información económico-financiera, de sus controles internos y de la independencia del auditor externo. Esta Comisión presta especial atención al riguroso control sobre la información reportada y a la gestión de riesgos de la Compañía.

Comisión de Nombramientos y Retribuciones

La Comisión de Nombramientos y Retribuciones tiene la función de apoyar al Consejo de Administracion en las propuestas de nombramiento, reelección, ratificación y cese de consejeros, el establecimiento y control de la Política de Remuneraciones, el control en el cumplimiento de sus deberes por parte de los consejeros, y en la supervisión del cumplimiento del Código Interno de Conducta.

Buen Gobierno

Valores: Ética y transparencia

Árima se rige por unos valores corporativos de compromiso, creación de valor y rigor en las actuaciones en el día a día de la Compañía. Estos valores se cimentan sobre una actuación ética y la transparencia, plasmados en el Código de Conducta atendiendo a las recomendaciones de Buen Gobierno.

0 Denuncias recibidas a través del canal habilitado

Lucha contra la corrupción

La Compañía trabaja de manera ininterrumpida para asegurar el correcto funcionamiento de los diferentes procedimientos y elementos de control implantados, con el fin de evitar y prevenir cualquier forma de corrupción, entre las que se pueden encontrar el soborno, el fraude o el blanqueo de capitales.

Manual de Prevención de Blanqueo Elaboración y aprobación

Seguridad de la información

La seguridad de los sistemas informáticos y la protección de la información de la Compañía son cuestiones de vital importancia para Árima.

0 Brechas de seguridad en 2023

Sostenibilidad real

El Grupo se guía por los estándares internacionales de mayor prestigio, entre ellos, los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la Agenda 2030 de Naciones Unidas. Para desarrollar la estrategia de sostenibilidad, Árima ha seleccionado los cinco objetivos que más impactan en su actividad y entorno, sobre los cuales se definen los objetivos corporativos y de cartera. Árima no se queda en la identificación de unos objetivos teóricos. El equipo trabaja para alcanzar una sostenibilidad real implementando mejoras e iniciativas –a nivel corporativo y en la cartera– para alcanzar los objetivos.

Salud y bienestar

Continua monitorización de los sistemas de control de eficiencia
Revisión de instalaciones en activos en explotación
Obtención de certificaciones WELL

Agua limpia y saneamiento

Paisajismo responsable

Energía asequible y no contaminante

Sustitución de motores en sistemas de tratamiento de aire
Análisis y reducción de consumos en la cartera
Auditorías energéticas

Ciudades y comunidades sostenibles

Reutilización de materiales en obra
Programa de Compromiso con la comunidad local
Análisis del carbono incorporado emitido en obras de reforma

Acción por el clima

Monitorización de la Estrategia de descarbonización de la Compañía
Lanzamiento de análisis CRREM en activos

Global Real Estate Sustainability Benchmark (GRESB)

En la evaluación GRESB 2023 Árima ha renovado las 4 estrellas con 86 puntos, sobre un máximo de 100. El logro de Árima se acentúa al conocer que esta puntuación está por encima de la obtenida por la media de GRESB, muchas de ellas con un tamaño significativamente mayor.

European Public Real Estate Association (EPRA) sBPR

Por tercer año consecutivo, Árima logra obtener la puntuación más alta con el premio nivel Oro en reconocimiento a su excepcional adhesión a los estándares de sostenibilidad de EPRA. Durante el 2023 se ha puesto especial énfasis en mejorar la narrativa y descripción de las métricas. EPRA ha valorado muy positivamente el análisis segmentado de los datos de la cartera y las explicaciones de los consumos y el desempeño de los activos.

En el marco de la Política Medioambiental, se han definido una serie de indicadores clave que permiten hacer un seguimiento de los activos y garantizar la calidad, el bienestar de los inquilinos y la contribución a la preservación del medioambiente.

Indicadores claves de sostenibilidad¹

Certificación sostenible

% cartera certificada (LEED/BREEAM)

Producción energética

% cartera con instalaciones para la producción de energía renovable

Energía verde

% cartera en explotación con energía renovable en zonas comunes (Garantía de Origen renovable)

Inmuebles accesibles

% cartera con accesibilidad total

Consumo medio de energía y agua

Consumos oficinas

2023 240,52 kwh/m²/año

2022 134,60 kwh/m²/año

Intensidad de consumo energético medio

2023 0,35 m³/m²/año

2022 0,26 m³/m²/año

Intensidad de consumo de agua medio

Consumos logístico

2023 217,39 kwh/m²/año

2022 210,34 kwh/m²/año

Intensidad de consumo energético medio

2023 1,26 m³/m²/año

2022 1,65 m³/m²/año

Intensidad de consumo de agua medio

Huella de carbono

2022 24,8 kgCO₂/m²/año

2021 20,9 kgCO₂/m²/año

Cantidad de CO₂ emitido medio

Los indicadores clave relativos a intensidad se han calculado según el alcance incluido en este reporte. Puede ampliar más información sobre el alcance en el apartado 8 de este Informe.
Considerando certificaciones obtenidas a fecha de publicación.
En base a la cartera 2020: incluye pre-certificaciones de Pradillo.

Gestión de riesgos

Árima, siguiendo con el desarrollo de un riguroso sistema de control interno, ha implementado unas directrices para la gestión de riesgos incluidas en la Política de Control y Gestion de Riesgos (SGR) y desarrolladas en mayor detalle en el Manual de Gestion de Riesgos.

Estos documentos se consideran herramientas clave para gestionar la incertidumbre y mitigar las amenazas que pudieran afectar a la Compañía. Todas ellas se representan de forma gráfica, sistemática y organizada en el Mapa de Riesgos.

Indicadores de sostenibilidad EPRA